美联储货币政策的溢出效应:基于中国的视角:a perspective based on China9787552023923兴海图书专营店 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

本书运用多种方法测度了美联储货币政策调整及沟通对我国股票、债券、汇率、金融衍生品市场的溢出效应。研究表明，美联储货币政策调整对我国各金融子市场均有着程度不同的溢出效应，该溢出效应随着市场环境和中美政策、经济周期的不同而有所差异。本书的创新点和研究价值在于既从宏观金融市场指标的角度分析了美联储货币政策调整对中国金融市场的溢出效应，也从信号传递的角度考察了美联储政策沟通对中国汇率水平和波动的影响，为研究美联储货币政策对中国金融市场的影响提供了新的分析工具。此外，本书结合当前国内外经济金融发展局势，对我国经济、金融发展，尤其是货币政策的制定提出了相应的政策建议，以期提前化解美联储进入加息周期及其政策的不确定性对中国金融市场可能带来的冲击与风险。

章导论

节研究背景及意义

一、研究背景

二、研究意义

节主要研究思路及方法

一、主要研究思路

二、研究方法

三、本书框架及结构安排

第三节创新点及不足

一、本书创新点

二、本书不足之处

章相关文献回顾和理论基础

节货币政策中化的内涵

节中货币政策的理论依据和操作依据

一、理论基础：“理预期”

二、操作依据：“泰勒规则”

第三节美联储货币政策溢出效应的相关研究

一、美联储货币政策溢出效应的理论模型

二、美联储货币政策溢出效应的实证研究

第四节美联储货币政策传导机制的相关研究

一、美联储货币政策传导机制的理论模型

二、美联储货币政策传导机制的实证检验

第五节美联储货币政策对我国金融市场溢出效应的理论基础

第三章美联储货币政策对人民币汇率市场的溢出效应

节理论模型与理论基础

节数据选取与模型设定

一、人民币外汇数据

二、变量选取

三、模型设定

第三节实证结果

一、在岸人民币即期和远期汇率

二、在岸和离岸人民币远期汇率

第四节小结

第四章美联储货币政策对中国债券市场的溢出效应

节短暂（PT）分解法的运用

一、样本选取和初步统计分析

二、实证方法简介

三、实证结果分析

节中美短期利率间的引导关系

一、样本选取和初步统计分析

二、信息份额分析法模型简述

三、实证结果解读

第三节我国国债、企业债、公司债市场对美联储货币政策的反应

一、样本选择与模型描述

二、实证结果分析

第四节小结

第五章美联储货币政策对中美股市动态关联的溢出效应

节数据选取及初步统计分析

节模型简介

一、单元GARCH族模型

二、动态条件相关系数（DCCGARCH）模型

三、GOGARCH模型

第三节实证结果解读

一、无外生变量的动态相关系数模型实证结果

二、含外生变量的动态相关系数模型实证结果

三、GOGARCH模型实证结果

四、套期保值/对冲避险

第四节小结

第六章美联储货币政策对中国金融期货市场的溢出效应

节利差和金融期货间的交叉相关关系

一、数据选取及模型构建

二、实证结果分析

节中国金融期货波动的可预测

一、变量选择和模型概述

二、模型估计和实证结果

第三节小结

第七章美联储货币政策溢出效应的动态变换和机制转换

节美联储货币政策对中国金融市场的时溢出效应

一、样本选择和数据初步统计分析

二、模型构建

三、实证结果及分析

四结

节外溢指标考察

一、数据选取及初步统计分析

二、外溢指标构建

三、实证结果及解读

四结

第三节机制转换下美联储货币政策溢出效应

一、变量选择

二、模型概述

三、实证结果及解读

四结

第八章美联储政策沟通对中国金融市场的溢出效应

节理论分析与研究假说

一、中央银行政策沟通对外汇市场的作用机理

二、研究假说

节数据选取及模型构建

一、变量选择

二、数据选取和初步统计分析

三、模型构建

第三节实证结果及解读

一、对假说一的检验

二、对假说二的检验

三、对假说三的检验

第四节小结274

第九章结论

一、运用各种模型工具，分析金融市场

二、本研究的创新点及价值

参考文献

孙欣欣，金融学博士，上海社会科学院经济研究所助理研究员。研究领域为金融市场运行、中央银行货币政策等。在《世界经济研究》《上海经济研究》《金融研究》及Physica A: Statistical Mechanics and its Applications期刊发表论文数篇，参与国家自然科学基金项目一项。

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书籍介绍

本书运用多种方法测度了美联储货币政策调整及沟通对我国股票、债券、汇率、金融衍生品市场的溢出效应。研究表明，美联储货币政策调整对我国各金融子市场均有着程度不同的溢出效应，该溢出效应随着市场环境和中美政策、经济周期的不同而有所差异。本书的创新点和研究价值在于既从宏观金融市场指标的角度分析了美联储货币政策调整对中国金融市场的溢出效应，也从信号传递的角度考察了美联储政策沟通对中国汇率水平和波动的影响，为研究美联储货币政策对中国金融市场的影响提供了新的分析工具。此外，本书结合当前国内外经济金融发展局势，对我国经济、金融发展，尤其是货币政策的制定提出了相应的政策建议，以期提前化解美联储进入加息周期及其政策的不确定性对中国金融市场可能带来的冲击与风险。