【新华网】风险管理与金融机构 原书第五版 5版 约翰赫尔 风险管理师FRM备考书 金融机构与风险管理经典教材金融风险管理书籍 机工 下载 pdf 百度网盘 epub 免费 2025 电子书 mobi 在线

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译者序

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前言

*1章 引言/ 1

1.1 投资者的风险-回报关系/ 2

1.2 有效边界/ 4

1.3 资本资产定价模型/ 5

1.4 套利定价理论/ 9

1.5 公司的风险以及回报/ 9

1.6 金融机构的风险管理/ 12

1.7 信用评级/ 13

小结/ 13

延伸阅读/ 14

练习题/ 14

作业题/ 15

*一部分 金融机构及其业务

*2章 银行/ 18

2.1 商业银行/ 19

2.2 小型商业银行的资本金要求/ 20

2.3 存款保险/ 22

2.4 投资银行业/ 23

2.5 证券交易/ 28

2.6 银行内部潜在的利益冲突/ 28

2.7 现-在的大型银行/ 29

2.8 银行面临的风险/ 32

小结/ 32

延伸阅读/ 33

练习题/ 33

作业题/ 33

第3章 保险公司和养老基金/ 35

3.1 人寿保险/ 36

3.2 年金/ 38

3.3 死亡率表/ 40

3.4 长寿风险和死亡风险/ 42

3.5 财产及意外伤害险/ 43

3.6 健康保险/ 44

3.7 道德风险以及逆向选择/ 45

3.8 再保险/ 46

3.9 资本金要求/ 47

3.10 保险公司面临的风险/ 48

3.11 监管条款/ 48

3.12 养老金计划/ 50

小结/ 52

延伸阅读/ 53

练习题/ 53

作业题/ 54

第4章 共同基金和对冲基金/ 55

4.1 共同基金/ 55

4.2 交易所交易基金/ 58

4.3 主动管理型基金与被动型指数基金/ 59

4.4 监管/ 61

4.5 对冲基金/ 62

4.6 对冲基金的策略/ 66

4.7 对冲基金的收益/ 69

小结/ 70

延伸阅读/ 71

练习题/ 71

作业题/ 72

第5章 金融市场上的交易/ 73

5.1 市场/ 73

5.2 清算所/ 74

5.3 资产的多头和空头/ 75

5.4 衍生产品市场/ 76

5.5 普通衍生产品/ 77

5.6 非传统衍生产品/ 86

5.7 奇异期权和结构性产品/ 89

5.8 风险管理的挑战/ 91

小结/ 92

延伸阅读/ 93

练习题/ 93

作业题/ 95

第6章 2007年信用危机/ 96

6.1 美国住房市场/ 96

6.2 证券化/ 99

6.3 危机爆发/ 103

6.4 什么地方出了问题/ 104

6.5 危机的教训/ 105

小结/ 106

延伸阅读/ 107

练习题/ 107

作业题/ 107

第7章 定价和情景分析：风险中性世界和真实世界/ 108

7.1 波动和资产价格/ 109

7.2 风险中性定价/ 110

7.3 情景分析/ 114

7.4 两个世界必须同时使用的情况/ 114

7.5 实践中的计算/ 115

7.6 对真实世界中的过程进行估计/ 116

小结/ 117

延伸阅读/ 117

练习题/ 117

作业题/ 118

*二部分 市场风险

第8章 交易员如何管理风险敞口/ 120

8.1 delta/ 120

8.2 gamma/ 126

8.3 vega/ 127

8.4 theta/ 129

8.5 rho/ 129

8.6 计算希腊值/ 130

8.7 泰勒级数展开/ 130

8.8 对冲的现实状况/ 132

8.9 奇异期权对冲/ 132

8.10 情景分析/ 133

小结/ 134

延伸阅读/ 134

练习题/ 134

作业题/ 135

第9章 利率风险/ 137

9.1 净利息收入管理/ 138

9.2 利率的种类/ 139

9.3 利率久期/ 143

9.4 凸性/ 145

9.5 推广/ 146

9.6 收益曲线的非平行移动/ 147

9.7 主成分分析法/ 150

9.8 gamma和vega/ 152

小结/ 152

延伸阅读/ 153

练习题/ 153

作业题/ 154

*10章 波动率/ 155

10.1 波动率的定义/ 155

10.2 隐含波动率/ 157

10.3 金融变量的每日变化量是否服从正态分布/ 158

10.4 幂律/ 160

10.5 监测日波动率/ 161

10.6 指数加权移动平均模型/ 163

10.7 GARCH（1，1）模型/ 164

10.8 模型选择/ 166

10.9 *大似然估计法/ 166

10.10 采用GARCH（1，1）模型来预测波动率/ 170

小结/ 172

延伸阅读/ 173

练习题/ 174

作业题/ 175

*11章 相关性与Copula函数/ 176

11.1 相关系数的定义/ 176

11.2 测量相关系数/ 178

11.3 相关系数和方差-协方差矩阵/ 179

11.4 多元正态分布/ 180

11.5 Copula函数/ 182

11.6 将Copula应用于贷款组合：Vasicek模型/ 186

小结/ 190

延伸阅读/ 190

练习题/ 190

作业题/ 191

*12章 在险价值和预期亏空/ 193

12.1 VaR的定义/ 194

12.2 计算VaR的例子/ 195

12.3 VaR的缺陷/ 196

12.4 ES/ 196

12.5 一致性风险测度/ 197

12.6 VaR和ES中的参数选择/ 200

12.7 边际、递增及成分VaR测度/ 203

12.8 欧拉定理/ 204

12.9 VaR和ES的聚合/ 205

12.10 回溯测试/ 205

小结/ 208

延伸阅读/ 208

练习题/ 209

作业题/ 210

*13章 历史模拟法和极值理论/ 211

13.1 方法论/ 211

13.2 VaR的*确度/ 215

13.3 历史模拟法的扩展/ 216

13.4 计算问题/ 220

13.5 极值理论/ 221

13.6 极值理论的应用/ 223

小结/ 225

延伸阅读/ 226

练习题/ 226

作业题/ 227

*14章 市场风险:模型构建法/ 228

14.1 基本方法论/ 228

14.2 推广/ 230

14.3 涉及4个投资的例子/ 232

14.4 对于期限结构的处理/ 234

14.5 基本步骤的扩展/ 238

14.6 风险权重和加权敏感性/ 238

14.7 处理非线性情况/ 239

14.8 模型构建法与历史模拟法的比较/ 243

小结/ 244

延伸阅读/ 244

练习题/ 244

作业题/ 246

第三部分 监管规则

*15章 《巴塞尔协议Ⅰ》《巴塞尔协议Ⅱ》及《偿付能力法案Ⅱ》/ 248

15.1 对银行业进行监管的原因/ 248

15.2 1988年之前的银行监管/ 249

15.3 《1988年巴塞尔协议》/ 250

15.4 G30政策建议/ 253

15.5 净额结算/ 253

15.6 《1996年修正案》/ 255

15.7 《巴塞尔协议Ⅱ》/ 257

15.8 《巴塞尔协议Ⅱ》中的信用风险资本金/ 258

15.9 《巴塞尔协议Ⅱ》对于操作风险的处理/ 265

15.10 *二支柱：监督审查过程/ 265

15.11 第三支柱：市场纪律/ 266

15.12 《偿付能力法案Ⅱ》/ 266

小结/ 268

延伸阅读/ 268

练习题/ 268

作业题/ 270

*16章 《巴塞尔协议Ⅱ.5》《巴塞尔协议Ⅲ》及其他后危机修订/ 271

16.1 《巴塞尔协议Ⅱ.5》/ 272

16.2 《巴塞尔协议Ⅲ》/ 274

16.3 未定可转换/ 281

16.4 标准化方法和SA-CCR的使用/ 282

16.5 《多德-弗兰克法案》/ 283

16.6 其他国家的法案/ 284

小结/ 286

延伸阅读/ 287

练习题/ 287

作业题/ 287

*17章 OTC衍生产品市场的监管/ 289

17.1 OTC市场清算/ 289

17.2 危机后的监管改革/ 293

17.3 OTC交易新规定带来的影响/ 296

17.4 CCP倒闭的风险/ 298

小结/ 299

延伸阅读/ 299

练习题/ 299

作业题/ 300

*18章 交易账户基本审查/ 301

18.1 背景/ 301

18.2 标准法/ 303

18.3 内部模型法/ 305

18.4 交易账户和银行账户的对比/ 309

小结/ 309

延伸阅读/ 309

练习题/ 309

作业题/ 310

第四部分 信用风险

*19章 估测违约概率/ 312

19.1 信用评级/ 312

19.2 历史违约概率/ 314

19.3 回收率/ 316

19.4 信用违约互换/ 316

19.5 信用价差/ 320

19.6 由信用价差来估算违约概率/ 322

19.7 违约概率的比较/ 324

19.8 利用股价来估计违约概率/ 328

小结/ 330

延伸阅读/ 330

练习题/ 331

作业题/ 332

*20章 CVA和DVA/ 333

20.1 衍生产品的信用敞口/ 334

20.2 CVA/ 335

20.3 新交易的影响/ 338

20.4 CVA风险/ 339

20.5 错向风险/ 340

20.6 DVA/ 341

20.7 一些简单例子/ 341

小结/ 345

延伸阅读/ 345

练习题/ 345

作业题/ 346

*21章 信用在险价值/ 347

21.1 信用评级迁移矩阵/ 348

21.2 Vasicek模型/ 349

21.3 Credit Risk Plus/ 350

21.4 CreditMetrics/ 352

21.5 信用价差风险/ 355

小结/ 357

延伸阅读/ 357

练习题/ 357

作业题/ 358

第五部分 其他内容

*22章 情景分析和压力测试/ 360

22.1 产生分析情景/ 360

22.2 监管条例/ 365

22.3 如何应用结果/ 368

小结/ 370

延伸阅读/ 371

练习题/ 372

作业题/ 372

*23章 操作风险/ 373

23.1 操作风险的定义/ 374

23.2 操作风险的分类/ 375

23.3 《巴塞尔协议Ⅱ》下的监管资本/ 376

23.4 标准计量法/ 381

23.5 操作风险损失的预防/ 382

23.6 操作风险资本金的分配/ 384

23.7 幂律的应用/ 385

23.8 保险/ 385

23.9 《萨班斯-奥克斯利法案》/ 386

小结/ 387

延伸阅读/ 388

练习题/ 388

作业题/ 389

*24章 流动性风险/ 390

24.1 交易流动性风险/ 391

24.2 融资流动性风险/ 396

24.3 流动性黑洞/ 403

小结/ 408

延伸阅读/ 409

练习题/ 409

作业题/ 410

*25章 模型风险/ 411

25.1 监管要求/ 412

25.2 物理和金融模型/ 416

25.3 简单的模型:代价高昂的错误/ 416

25.4 标准产品的模型/ 418

25.5 非标准产品的模型/ 421

25.6 盯市计价/ 422

25.7 如何建立成功的定价模型/ 422

25.8 构建模型过程中的误区/ 423

小结/ 424

延伸阅读/ 424

练习题/ 424

作业题/ 425

*26章 经济资本金与RAROC/ 426

26.1 经济资本金的定义/ 426

26.2 经济资本金的构成成分/ 428

26.3 损失分布的形状/ 429

26.4 风险的相对重要性/ 430

26.5 经济资本金的汇总/ 431

26.6 经济资本金的分配/ 433

26.7 德意志银行的经济资本金/ 435

26.8 RAROC/ 436

小结/ 437

延伸阅读/ 437

练习题/ 437

作业题/ 438

*27章 企业风险管理/ 439

27.1 风险偏好/ 440

27.2 风险文化/ 444

27.3 识别重大风险/ 447

27.4 战略风险管理/ 449

小结/ 450

延伸阅读/ 450

练习题/ 450

作业题/ 451

*28章 金融创新/ 452

28.1 技术的进步/ 452

28.2 支付系统/ 455

28.3 贷款/ 457

28.4 财富管理/ 460

28.5 保险/ 461

28.6 监管和合规/ 462

28.7 金融机构应如何应对/ 464

小结/ 466

延伸阅读/ 467

练习题/ 467

作业题/ 467

*29章 避免风险管理失误/ 468

29.1 风险限额/ 470

29.2 对于交易平台的管理/ 471

29.3 流动性风险/ 473

29.4 对于非金融机构的教训/ 475

29.5 结束语/ 476

延伸阅读/ 477

第六部分 附录

附录A 利率复利频率/ 480

附录B 零息利率、远期利率及零息收益率曲线/ 483

附录C 远期合约及期货合约的定价/ 486

附录D 互换合约定价/ 488

附录E 欧式期权定价/ 490

附录F 美式期权定价/ 492

附录G 泰勒级数展开/ 495

附录H 特征向量和特征值/ 498

附录I 主成分分析法/ 500

附录J 对信用迁移矩阵的处理/ 501

附录K 信用违约互换的定价/ 503

附录L 合成CDO及其定价/ 506

练习题答案/ 508

术语表/ 535

RMFI软件说明/ 555

x≥0时N(x)的数表/ 558

x≤0时N(x)的数表/ 559

内容简介

本书侧重讲述银行和其他金融机构所面临的风险，作者巧妙地避免了枯燥地讲述金融学中常见的数学理论、定理和公式，而是将它们与业务直观的、具体的例子结合在一起。本书首先从风险与回报的替代关系入手，逐步深入地讨论了市场风险、信用风险和操作风险等。在讨论基础风险类型的同时，本书还用大量篇幅讨论了《巴塞尔协议Ⅲ》，并列举了近年来发生在金融界的重大损失案例。此外，本书章后习题能帮助学生进一步理解概念、掌握操作程序及流程。本书可以作为高校金融专业的教材，在传授知识之余，更能帮助学生开拓思维并学以致用，特别是作者对书中所列举的业界事例及其借鉴意义的透彻分析，会成为金融专业毕业生进入风险管理领域的敲门砖。

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